6月5日，上證穩(wěn)定，創(chuàng)業(yè)板跌超1%。創(chuàng)業(yè)板下跌是寧王帶領(lǐng)新能源板塊虛晃一槍，跌回前期低位。風(fēng)電和光電板塊近來(lái)表現(xiàn)不佳，原因可能還是需求，而表現(xiàn)則是上游硅料硅片價(jià)格持續(xù)下跌。
風(fēng)電和光電當(dāng)前還比較依賴政策支持，消化風(fēng)電光電電力產(chǎn)能的，是電網(wǎng)公司，而電網(wǎng)公司如果純從性價(jià)比考慮，火電一定是最佳選擇。之所以考慮風(fēng)電和光電，是因?yàn)樘歼_(dá)峰和碳中和的硬性目標(biāo)。
(相關(guān)資料圖)
油價(jià)又出現(xiàn)了3%的漲幅，產(chǎn)油國(guó)今年已多次減產(chǎn)。對(duì)于產(chǎn)油國(guó)來(lái)說(shuō)，當(dāng)前全球能源市場(chǎng)處在頹勢(shì)。一方面是美聯(lián)儲(chǔ)加息后，全球?qū)δ茉葱枨笙禄?。另一方面是新能源技術(shù)改變了能源結(jié)構(gòu)，比如光風(fēng)水核電會(huì)在一定程度上替代化石能源，又比如鋰電池車替代燃油車，會(huì)讓原油需求量減少。
無(wú)論是周期還是能源供給結(jié)構(gòu)，都對(duì)油價(jià)不利。所以沙特和俄羅斯都想減產(chǎn)保價(jià)。但我之前說(shuō)過(guò)，價(jià)格趨勢(shì)一旦形成，人力很難扭轉(zhuǎn)趨勢(shì)。如果全球原油供需得不到根本改善，那么減產(chǎn)最終是無(wú)用功。當(dāng)減產(chǎn)不能有效提升油價(jià)，在產(chǎn)油國(guó)內(nèi)部會(huì)出現(xiàn)囚徒困境，最終，產(chǎn)油國(guó)減產(chǎn)聯(lián)盟必會(huì)分崩離析。我是希望油價(jià)下跌的，因?yàn)橹袊?guó)是原油進(jìn)口國(guó)。
這里，我和巴菲特的看法有分歧，巴菲特買西方石油，而我一貫看好新能源，尤其是新能源車相關(guān)。近期碳酸鋰的價(jià)格還在持續(xù)上漲，個(gè)人認(rèn)為能源金屬的價(jià)格回升還是由需求驅(qū)動(dòng)的，近期新能源車的需求量在回升。
減產(chǎn)又見(jiàn)減產(chǎn)，產(chǎn)油國(guó)未來(lái)還會(huì)減產(chǎn)，但減產(chǎn)對(duì)油價(jià)的提振作用越來(lái)越弱，最后，囚徒困境會(huì)迫使產(chǎn)油國(guó)反向操作。當(dāng)然，個(gè)人觀點(diǎn)未必正確。油價(jià)最明晰的一次投資機(jī)會(huì)在2020年，當(dāng)時(shí)油價(jià)負(fù)數(shù)，而除了偶爾的特殊狀況，大多數(shù)時(shí)候我們很難去預(yù)判油價(jià)走向，因?yàn)橛绊懹蛢r(jià)供需的因素實(shí)在太多了。
A股今天的熱門板塊，依然是和AI相關(guān)，比如文化傳媒、通信、游戲。近期市場(chǎng)似乎只有一個(gè)熱點(diǎn)，市場(chǎng)輪番炒作和AIGC相關(guān)的板塊。ChatGPT在海外也依然火爆，在今年4月份，ChatGPT的訪問(wèn)量17.6億次，已經(jīng)是0.6個(gè)百度，占谷歌的2%。不過(guò)隨著時(shí)間的推移，海外ChatGPT的熱度終將趨冷。此時(shí)，巨頭谷歌也開(kāi)始發(fā)力，PaLM 2+Bard的組合讓谷歌有點(diǎn)逆風(fēng)翻盤。
國(guó)內(nèi)文心一言雖然和ChatGPT、bard有點(diǎn)差距，但也是敢于推出產(chǎn)品，我用過(guò)文心一言，感覺(jué)還行。大語(yǔ)言模型光說(shuō)得天花亂墜沒(méi)用，能用好用才是關(guān)鍵。
AIGC熱度會(huì)降，但不會(huì)冷，因?yàn)锳IGC大多數(shù)應(yīng)用是生產(chǎn)力工具，不是玩具，是真的用來(lái)生產(chǎn)的。所以，不用擔(dān)心AIGC成為“一陣風(fēng)”，AIGC會(huì)長(zhǎng)期存在并繁榮，因?yàn)樯a(chǎn)工具是剛需。
未來(lái)圍繞AIGC的炒作還會(huì)繼續(xù)，但有些蹭熱度的個(gè)股，建議投資人還是盡早規(guī)避?，F(xiàn)階段市場(chǎng)流動(dòng)性并不充裕，一有風(fēng)吹草動(dòng)，股價(jià)會(huì)跌進(jìn)萬(wàn)劫不復(fù)的深淵。
最后，我認(rèn)為醫(yī)藥股近期有回暖跡象，最近幾年，對(duì)于醫(yī)藥股我們聽(tīng)到了很多質(zhì)疑，質(zhì)疑無(wú)非是因?yàn)楣蓛r(jià)下跌，而股價(jià)下跌，其一是因?yàn)橹搬t(yī)藥股估值過(guò)高，其二是因?yàn)閹Я坎少?gòu)和醫(yī)保談判壓低價(jià)格。但現(xiàn)階段很多醫(yī)藥股已經(jīng)走出陰霾，進(jìn)入了新的正反饋循環(huán)。
近期很多基金也在加大對(duì)醫(yī)藥領(lǐng)域的投入，我認(rèn)為是時(shí)候重新將醫(yī)藥股作為重點(diǎn)板塊給予關(guān)注。對(duì)于醫(yī)藥股的看法還是一如既往，看好創(chuàng)新藥，尤其是首創(chuàng)，但我們都知道，締造創(chuàng)新藥成本很高。那么，創(chuàng)新藥企之外再加一條，有創(chuàng)新能力，也有創(chuàng)新決心的醫(yī)藥股。簡(jiǎn)單說(shuō)，大型藥企因?yàn)楦醒邪l(fā)實(shí)力，更有確定性。
呂長(zhǎng)順（凱恩斯） 證書編號(hào)：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎】
