今年以來(lái)，新基金發(fā)行持續(xù)火爆，這些基金的建倉(cāng)動(dòng)態(tài)成為市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。據(jù)了解，趁近期市場(chǎng)調(diào)整，不少新基金加快建倉(cāng)步伐，但不同基金的建倉(cāng)節(jié)奏不一。
此外，據(jù)測(cè)算，除了已經(jīng)打出的“子彈”，后續(xù)或仍有超8000億元資金等待入市。據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算，考慮到基金經(jīng)理投資偏好具有持續(xù)性，這些資金或更青睞醫(yī)藥、食品飲料、基礎(chǔ)化工等領(lǐng)域。
新基金建倉(cāng)速度加快
Choice數(shù)據(jù)顯示，以基金成立日來(lái)計(jì)算，今年以來(lái)新基金發(fā)行規(guī)模接近7600億元。股票型基金和混合型基金依然是發(fā)行重頭戲，募集規(guī)模超7100億元，占新基金整體發(fā)行規(guī)模的九成以上。
其中部分新基金建倉(cāng)速度或在加快，最明顯的表現(xiàn)是，一些今年新成立基金的凈值，已呈現(xiàn)出一定的變化。
具體來(lái)看，截至2月19日，如創(chuàng)金合信港股通量化股票、恒越內(nèi)需驅(qū)動(dòng)混合、中歐悅享生活混合、景順長(zhǎng)城泰保三個(gè)月定開(kāi)混合型發(fā)起式等基金成立以來(lái)收益均超過(guò)7%，此外有超70只基金收益率超1%。
但也有新基金出師不利。截至2月19日，超50只今年新成立的基金凈值為負(fù)，其中3只基金收益率跌超1%，跌幅最大的新基金凈值回撤為3.22%。
這種分化或與新基金建倉(cāng)節(jié)奏不一有關(guān)。有基金經(jīng)理表示：“趁著春節(jié)前市場(chǎng)調(diào)整那幾天，火速加了倉(cāng)，主要是順周期板塊。”但也有基金經(jīng)理表示，自己習(xí)慣于均勻建倉(cāng)，不太受時(shí)點(diǎn)影響，但2月份的建倉(cāng)節(jié)奏比1月份稍快。
據(jù)天風(fēng)證券測(cè)算，截至2月18日，有263只新發(fā)基金處于建倉(cāng)期，其中30.42%的新發(fā)基金建倉(cāng)比例不足5%，且多數(shù)為規(guī)模較大的產(chǎn)品。僅19.39%的新發(fā)基金建倉(cāng)比例超過(guò)95%，且絕大多數(shù)為指數(shù)型產(chǎn)品和處于建倉(cāng)后期的產(chǎn)品。
業(yè)內(nèi)人士提到，規(guī)模較大的基金，建倉(cāng)可能會(huì)相對(duì)激進(jìn)，這與資金使用效率有關(guān)。相比較而言，規(guī)模較小的基金會(huì)更加“從容”。
8000億增量資金投向何方
就尚未建倉(cāng)的資金情況來(lái)看，天風(fēng)證券預(yù)計(jì)，新發(fā)基金中仍有5655億元資金未完成建倉(cāng)。
此外，據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，除尚未完成建倉(cāng)的新發(fā)基金外，預(yù)計(jì)還有3431億元規(guī)模的權(quán)益基金待運(yùn)作、正在發(fā)行、或待發(fā)行。按照75%的權(quán)益?zhèn)}位計(jì)算，后續(xù)會(huì)有超過(guò)2500億元資金入市。加上新發(fā)基金未建倉(cāng)的部分，共有超8000億元資金等待入市。
具體來(lái)看，2月18日后，有7只權(quán)益類基金陸續(xù)開(kāi)始運(yùn)作，3只權(quán)益類基金提前完成募集工作，上述基金共計(jì)帶來(lái)120億元的權(quán)益基金規(guī)模。
同時(shí)，有28只權(quán)益類基金正在募集，其中3只基金設(shè)置了募集上限;57只權(quán)益類基金即將開(kāi)始募集，其中35只基金存在募集上限。假定限額募集的基金可按上限募滿，剩余基金平均募集規(guī)模為10億元，則上述權(quán)益類基金合計(jì)規(guī)模預(yù)估為3311億元。
這些資金將投向何方?考慮到基金經(jīng)理投資偏好具有持續(xù)性，天風(fēng)證券對(duì)權(quán)益類基金未來(lái)投資方向進(jìn)行了預(yù)估，主要集中在醫(yī)藥、食品飲料、基礎(chǔ)化工、電力設(shè)備及新能源等領(lǐng)域。從個(gè)股來(lái)看，一些龍頭品種仍有望成為新基金的重點(diǎn)去處。
