今年以來，權(quán)益基金整體回報(bào)相當(dāng)可觀，但多位基金經(jīng)理明確表示，對(duì)來年需要降低收益率預(yù)期。與此同時(shí)，年末市場波動(dòng)加大，部分基金也通過主動(dòng)降倉位和分紅等方式，鎖定部分收益。
興業(yè)證券研報(bào)顯示，上周權(quán)益類基金整體減倉。其中，普通股票型基金平均倉位下降0.38%，偏股混合型基金平均倉位下降0.66%，靈活配置型基金平均倉位下降0.57%，平衡混合型基金平均倉位下降0.27%。
“減倉并不是看空后市，只是為了年底進(jìn)行防御，同時(shí)在部分個(gè)股調(diào)整的時(shí)候，更好把握結(jié)構(gòu)性行情。”一位資深基金經(jīng)理告訴上海證券報(bào)記者。
相比主動(dòng)降倉位，基金分紅不但能被動(dòng)降倉位，還更受投資者的歡迎。
Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月9日，年內(nèi)公募基金累計(jì)分紅總額已達(dá)1613.81億元，相比去年全年的1290億元增長了25%左右。其中，混合型基金和債券型基金的分紅總額均較上年有大幅度提升。
從結(jié)構(gòu)來看，權(quán)益類基金分紅出現(xiàn)顯著增長。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)普通股票型基金和偏股混合基金分紅總額分別為42.07億元和290.51億元，較上年的24.84億元和161.5億元大幅增長。而債券基金分紅總額為964.57億元，也較上年的809億元穩(wěn)步增長。
從單只基金來看，權(quán)益類基金中，興全輕資產(chǎn)分紅總額最高，達(dá)32.4億元，排名其后的中歐時(shí)代先鋒和興全趨勢投資分紅總額分別為27.15億元和21.75億元。此外，華夏回報(bào)A、華夏回報(bào)H、南方成份精選A、富國天博創(chuàng)新主題、南方績優(yōu)成長A和交銀藍(lán)籌分紅總額均超過12億元。債券基金中，中銀豐和定開、中銀證券安進(jìn)A、博時(shí)聚利純債、大摩多元收益A和中銀證券匯嘉定期開放等分紅金額均在11億元以上。
值得注意的是，普通股票型基金年內(nèi)平均收益率已接近40%，四季度以來分紅24.4億元，占年內(nèi)分紅總額的一半以上。上述數(shù)據(jù)從一個(gè)側(cè)面顯示出，臨近年末，基金經(jīng)理通過分紅，也能提前鎖定部分收益。
一位績優(yōu)權(quán)益基金經(jīng)理表示，對(duì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)長期看好和短期高估值的矛盾一直存在，不少看好的方向和公司都需要用一段時(shí)間的較低收益率去化解高估值，因此明年大概率會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)比較平淡的收益率。
大成基金在2021年策略報(bào)告中認(rèn)為，部分低估的順周期細(xì)分行業(yè)盈利確定性較強(qiáng)，其中包括受益于海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)修復(fù)的順周期行業(yè)，如化學(xué)制品、造紙、基本金屬等。此外，看好受益于行業(yè)景氣回升的汽車、軍工、新能源產(chǎn)業(yè)鏈等，以及前期有所調(diào)整，基本面仍有支撐的電子制造業(yè)等。
