截至2020年8月末，保險資金運用余額達20.52萬億元。如何提升保險資金運用效率和監(jiān)管效能?10月10日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險機構(gòu)投資管理能力監(jiān)管有關(guān)事項的通知》(以下簡稱《通知》)，從保險機構(gòu)投資管理能力入手，回答了這一問題。
“投資管理能力已成為提升保險機構(gòu)資產(chǎn)管理水平，增強保險資金運用效率和監(jiān)管效能的有力工具。”不過，銀保監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，原有的保險機構(gòu)投資管理能力監(jiān)管還存在部分投資管理能力設(shè)置不合理等問題。為進一步深化“放管服”改革，推動優(yōu)化營商環(huán)境，深入推進保險資金運用市場化改革，持續(xù)加強投資管理能力事中事后監(jiān)管，在充分聽取行業(yè)機構(gòu)意見建議基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會在原有投資管理能力監(jiān)管制度框架的基礎(chǔ)上制定了《通知》。
上述人士表示，《通知》對于進一步推進保險資金運用市場化改革、提高保險機構(gòu)自主投資決策效率意義重大，有利于推進保險機構(gòu)持續(xù)、全面強化投資管理能力建設(shè)，有利于激發(fā)保險資金投資活力，更好支持實體經(jīng)濟和資本市場發(fā)展。
優(yōu)化+整合 確定七類投資管理能力
總體來看，《通知》主要包含兩方面內(nèi)容，一方面，優(yōu)化整合保險機構(gòu)投資管理能力，細化能力建設(shè)標準要求。
在現(xiàn)有投資管理能力框架基礎(chǔ)上，《通知》合并保險資產(chǎn)管理機構(gòu)同類產(chǎn)品創(chuàng)新能力，將保險資管機構(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施投資計劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力、不動產(chǎn)投資計劃產(chǎn)品創(chuàng)新能力合并為債權(quán)投資計劃產(chǎn)品管理能力，新增保險資產(chǎn)管理機構(gòu)股權(quán)投資計劃產(chǎn)品管理能力。對保險資產(chǎn)管理機構(gòu)不再設(shè)置股權(quán)、不動產(chǎn)投資管理能力。
調(diào)整后，保險機構(gòu)投資管理能力共有信用風險管理能力、股票投資管理能力、股權(quán)投資管理能力、不動產(chǎn)投資管理能力、衍生品運用管理能力、債權(quán)投資計劃產(chǎn)品管理能力、股權(quán)投資計劃產(chǎn)品管理能力七類。
中國人壽保險(集團)公司首席投資官、中國人壽資產(chǎn)管理公司總裁王軍輝表示，將原有九類投資管理能力優(yōu)化合并為七類，結(jié)合了保險機構(gòu)在資金運用中的實際情況與市場發(fā)展趨勢，調(diào)整后，更加貼合現(xiàn)代化保險資金運用的手段與風險防控要點。
“調(diào)整后的分類，考慮了保險機構(gòu)目前業(yè)務(wù)中的不同形態(tài)產(chǎn)品的共性與差異，契合市場和業(yè)務(wù)實際，更為科學合理。”泰康保險集團執(zhí)行副總裁兼首席投資官、泰康資產(chǎn)首席執(zhí)行官段國圣表示，對于保險資管機構(gòu)而言，《通知》允許具備債權(quán)計劃產(chǎn)品管理能力、股權(quán)計劃產(chǎn)品管理能力的保險資管機構(gòu)分別提供不動產(chǎn)和股權(quán)投資咨詢服務(wù)和技術(shù)支持，有助于厘清保險資管機構(gòu)與保險公司在不動產(chǎn)和股權(quán)投資領(lǐng)域的關(guān)系與定位。
自評+監(jiān)管 取消投資管理能力備案
除了優(yōu)化整合保險機構(gòu)投資管理能力，《通知》另一方面主要內(nèi)容是進一步深化“放管服”改革，取消投資管理能力備案管理，將保險機構(gòu)投資管理能力、管理方式調(diào)整為公司自評估、信息披露和持續(xù)監(jiān)管相結(jié)合，對信息披露的內(nèi)容、形式、方式、頻次等進行了明確，并規(guī)定了違規(guī)情形和責任，全面壓實保險機構(gòu)主體責任。
比如，將保險機構(gòu)投資管理能力信息披露分為首次披露、半年度披露和重大事項披露三類。對于未具備相關(guān)投資管理能力的保險機構(gòu)，應(yīng)當在首次開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)前對照《通知》標準和要求，充分開展投資管理能力自評估工作，并應(yīng)當至少在開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)前10日履行信息披露程序。
按照《通知》規(guī)定，目前已經(jīng)取得能力備案的保險機構(gòu)，可以繼續(xù)開展相應(yīng)的投資管理業(yè)務(wù)，投資管理能力自評估情況應(yīng)當在2021年1月的半年度披露中予以披露。逾期未披露的，不得新增相關(guān)投資活動。
王軍輝表示，取消了傳統(tǒng)的投資管理能力備案式管理，以保險機構(gòu)的自我評估、透明系統(tǒng)的信息披露和嚴肅持續(xù)的監(jiān)督管理，形成了保險機構(gòu)、自律組織與監(jiān)管機構(gòu)各司其職、彼此支撐的良性監(jiān)管體系，既實現(xiàn)了簡政放權(quán)市場化改革，有利于激發(fā)保險資金投資活力，又通過調(diào)動保險機構(gòu)自身合規(guī)意識與自律組織的監(jiān)督管理，有機地增加了監(jiān)管維度、頻度與覆蓋度，全面壓實了保險機構(gòu)主體責任，提升了自律組織效能。
平安產(chǎn)險董事長孫建平也認為，此舉體現(xiàn)出監(jiān)管部門在簡政放權(quán)的基礎(chǔ)上，繼續(xù)堅持市場化改革，更大限度地將保險資金運用的自主決策權(quán)交給保險機構(gòu)，以提升保險機構(gòu)自主投資決策效率和投資主動性，當然，相應(yīng)的風險和責任也由保險機構(gòu)自主判斷并自行承擔。
自律+監(jiān)督 壓實保險機構(gòu)主體責任
投資管理能力備案管理的取消，是不是意味著保險機構(gòu)的投資門檻降低了?對此，太平人壽總經(jīng)理程永紅表示，取消并不是降低了保險機構(gòu)的投資門檻，而是通過強化保險機構(gòu)管理主體責任，采用事中事后的監(jiān)管方式，以保險機構(gòu)自我評估和信息披露，并輔以行業(yè)自律及社會監(jiān)督的方式，來壓實保險機構(gòu)管理主體責任。
銀保監(jiān)會相關(guān)負責人表示，取消投資管理能力備案后，銀保監(jiān)會將從壓實機構(gòu)責任、加強監(jiān)管檢查、發(fā)揮監(jiān)督合力等方式入手，著力加強事中事后監(jiān)管。
“投資管理能力是保險機構(gòu)開展各類投資管理業(yè)務(wù)的前提和基礎(chǔ)，保險機構(gòu)開展投資管理活動必須具備相關(guān)投資管理能力。”上述負責人表示，基于此，《通知》強調(diào)，保險機構(gòu)應(yīng)當持續(xù)加強投資管理能力建設(shè)，明確要求保險機構(gòu)董事會履行審計職責的專業(yè)委員會應(yīng)當至少每年就保險機構(gòu)投資管理能力建設(shè)情況進行審核，嚴禁未履行信息披露和報告程序開展相關(guān)投資業(yè)務(wù)，嚴禁不具備投資管理能力而開展相應(yīng)投資業(yè)務(wù)，嚴禁在投資管理能力未持續(xù)符合要求的情況下新增相關(guān)投資。在明確要求的同時，銀保監(jiān)會也將全面加強監(jiān)督檢查和違規(guī)處罰。
(記者 付秋實)
