7月9日，央行決定于7月15日下調(diào)金融機構(gòu)存款準備金率0.5個百分點。自去年4月后，央行再度降準意欲為何，將對銀行產(chǎn)生哪些影響?
某大行工作人員對記者表示：“此次降準，主要目的是釋放流動性，支持實體經(jīng)濟。”且降準對工作不會有太大影響。
民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬告訴《國際金融報》記者，從空間和必要性上，降準時機都已成熟。本次降準后，金融機構(gòu)加權(quán)平均存款準備金率為8.9%，仍處于合理水平。
從必要性看，降準釋放長期低成本資金，有助于降低金融機構(gòu)負債成本。
蘇寧研究院宏觀經(jīng)濟研究中心副主任陶金告訴記者，降準本身是超預(yù)期的。“之前市場普遍預(yù)期，貨幣政策可能會在四季度或三季度末經(jīng)濟下行壓力增大時再進行適當放寬。同時，全面降準也超市場預(yù)期。近期市場普遍預(yù)測此次降準是定向降準，以針對性地繼續(xù)幫助薄弱部門復(fù)蘇。”
光大銀行金融市場部分析師周茂華告訴本報記者，對銀行而言，將降低部分銀行負債成本，引導(dǎo)部分銀行繼續(xù)為實體經(jīng)濟讓利，為部分銀行降低企業(yè)信貸成本拓展空間，對沖工業(yè)原材料價格對部分企業(yè)經(jīng)營影響。
植信投資首席經(jīng)濟學(xué)家連平告訴《國際金融報》記者，全面降準而不是局部降準，這對當前和未來一個時期銀行業(yè)支持實體經(jīng)濟十分有必要，也很迫切。“從大中小銀行的情況綜合來看，當前不僅是中小銀行存貸比相當高，大銀行該指標同樣也處在高位。我們認為，三季度有必要全面降準1-2次，下調(diào)存款準備金率0.5-1.0個百分點，累計釋放長期可用資金約1.1萬億-2.2萬億元”。
“此次降準的目的是優(yōu)化金融機構(gòu)的資金結(jié)構(gòu)，提升金融服務(wù)能力，更好支持實體經(jīng)濟。”央行有關(guān)部門負責人表示，從三方面看，一是在保持流動性合理充裕的同時，增強金融機構(gòu)資金配置能力，為高質(zhì)量發(fā)展和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境。二是調(diào)整中央銀行的融資結(jié)構(gòu)，有效增加金融機構(gòu)支持實體經(jīng)濟的長期穩(wěn)定資金來源，引導(dǎo)金融機構(gòu)積極運用降準資金加大對小微企業(yè)的支持力度。三是此次降準降低金融機構(gòu)資金成本每年約130億元，通過金融機構(gòu)傳導(dǎo)可促進降低社會綜合融資成本。
此次降準為全面降準，除已執(zhí)行5%存款準備金率的部分縣域法人金融機構(gòu)外，對其他金融機構(gòu)普遍下調(diào)存款準備金率0.5個百分點，降準釋放長期資金約1萬億元。不下調(diào)部分金融機構(gòu)存款準備金率的主要原因是，5%的存款準備金率是目前金融機構(gòu)中最低的，保持在這一低水平有利于金融機構(gòu)兼顧支持實體經(jīng)濟和自身穩(wěn)健經(jīng)營。
陶金認為，此次降準的最重要目的，在于繼續(xù)幫助薄弱部門復(fù)蘇。“此次降準在全面釋放資金、輸送彈藥的同時，預(yù)計還會配合繼續(xù)加大宏觀審慎政策向小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的傾斜和政策條款細化，長效鼓勵商業(yè)銀行去競爭小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)。”他補充，結(jié)構(gòu)性調(diào)整意味更強，市場也不應(yīng)對全面的貨幣或信貸寬松抱有太大期待。
連平也認為，按目前銀行的信貸體制和監(jiān)管政策，全面降準后帶來的信貸增量投放實際上是定向的。降準后釋放的資金將主要流入國家政策支持的重大建設(shè)項目和優(yōu)先支持的中小企業(yè);而中小企業(yè)本身缺少流動性，亟待資金支持運營，重點項目也是“等米下鍋”，再加上監(jiān)管要求明確且嚴格，企業(yè)獲得信貸后應(yīng)該會用于自身需要。(記者曹韻儀)
